ОБЗОР, АНАЛИЗ И ПРОГНОЗЫ ГЛОБАЛЬНЫХ КАПИТАЛЬНЫХ РЫНКОВ:

.

Автор: д-р Александр Апостолов (научный сотрудник Института экономических исследований БАН)

.

Уолл-стрит выросла в последний день второго квартала, так как сдержанная инфляция ослабила опасения инвесторов по поводу дальнейшего повышения ставок. Dow закрылся более чем на 280 пунктов выше, а S&P и Nasdaq выросли на 1,2% и 1,4%, соответственно. Индекс инфляции PCE, который ФРС предпочитает использовать для измерения инфляции, вырос на 0,3% в соответствии с прогнозами и был ниже 0,4% в апреле. Кроме того, годовая базовая процентная ставка снизилась до 4,6%, а общий уровень расходов на личное потребление достиг самого низкого уровня почти за два года. На корпоративном фронте акции Apple выросли на 2,3 процента, поскольку рыночная стоимость компании превысила 3 триллиона долларов. Акции Nike, напротив, упали на 2,6% после того, как их квартальная прибыль не оправдала ожиданий. На данный момент во втором квартале Dow вырос на 2,5%, S&P - на 7%, показав третий подряд квартальный рост, а Nasdaq - на 11,1%, в результате чего годовой рост составил 3,8% и 16,4% соответственно. и 32,8%, чему способствовали рост акций, связанных с искусственным интеллектом, и ставка на то, что Федеральная резервная система уже провела большую часть своих повышений ставок.

Канада S&P/TSX Composite выросла на 1,2% и закрылась на отметке 20 155 в пятницу, продолжив недельный рост, при этом все сектора закрылись в зеленой зоне. Технологический сектор и сырьевой сектор приветствовали сильные экономические данные. По предварительным оценкам, валовой внутренний продукт Канады, вероятно, вырос на 0,4% в мае, что указывает на значительную гибкость Банка Канады в отношении агрессивного повышения ставок и дает возможность политикам продолжать ужесточение. В США базовые цены на потребительские товары показали мало признаков того, что инфляция охлаждается теми темпами, которых хочет ФРС, в то время как доходы населения снизились. Акции технологического сектора выросли на 1,7 процента, следуя за сильным импульсом Nasdaq. Shopify выросли на 1,5 процента, а BlackBerry выросли на 3,4 процента за сессию и поднялись на 17 процентов на этой неделе благодаря неожиданному объявлению о прибыли. Рост цен на нефть также оказал поддержку канадским производителям энергии. За неделю индекс вырос на 3,2%.

Российский рублевый индекс MOEX сократил ранние потери и остановился на отметке 2,797, восстановившись после падения в понедельник и закрывшись без изменений, так как рынки не проявили особого беспокойства по поводу экономической и политической нестабильности после мятежа группы Вагнера в выходные. Лидерами роста стали акции металлургических компаний: НЛМК, ММК и Северсталь подорожали на 1,7-0,8%, поскольку очередной сократившийся индекс PMI в Китае повысил ожидания стимулирующих мер и восстановления спроса на металлы в крупных импортерах. Акции нефтяных компаний также закрылись в плюсе, а привилегированные акции "Сургута" выросли на 0,8% на фоне роста ставок на высокие дивидендные выплаты.

В пятницу FTSE 100 вырос на 0,9 процента до 7,531, поднявшись на 1 процент за неделю благодаря поддержке со стороны домостроителей и уверенной торговле банков, поскольку рынок продолжал оценивать корпоративные интересы на фоне предстоящего повышения ставок основными центральными банками. Как будет развиваться ситуация. Unite Group, Perssimon и Landsec - лидеры в сфере девелопмента недвижимости, и все они твердо поддерживают идею экологичного развития. Надежды на то, что спрос на ипотечные кредиты останется высоким до конца цикла повышения ставок Банка Англии, также дали лондонским кредиторам передышку. NatWest вырос на 2,4%, Lloyds - на 2%, а Barclays - на 1,5%. Акции Centrica выросли на 3,3% после того, как компания сообщила, что увеличивает площади для хранения природного газа.

.

В пятницу CAC 40 вырос примерно на 1,2% и закрылся на уровне, которого не достигал уже более месяца: 7,400. Это был пятый день подряд, когда региональные рынки также росли. Данные показали, что инфляционные процессы в еврозоне и США ослабли, что улучшило настроение людей, но для повышения процентных ставок может потребоваться больше времени. Между тем, слабые данные по фабрикам в Китае усилили надежды на то, что вторая по величине экономика мира получит больше помощи для роста. Почти все компании завершили день в плюсе: Eurofins Scientifique (+2,9%), Unibail Rodamco We (+2,3%), Legrand (+2,3%), Dassault Systemes (+2,3), Capgemini (+2,2%) и Stmicroelectronics (+2,2%) стали крупнейшими победителями. За неделю CAC 40 вырос на 3,3%, а за месяц - на 4,2%.

В пятницу днем FTSE MIB поднялся до отметки 28 280, что близко к лучшему уровню с сентября 2008 года. Это был пятый день подряд, когда индекс рос. Почти каждая отрасль выросла на много пунктов, но энергетические и нефтяные компании, промышленные предприятия и банки выросли на много пунктов.больше всего. Инвесторы были рады увидеть признаки того, что ценовое давление в США и Европе снижается. На этой неделе глава Федеральной резервной системы Джером Пауэлл и глава Европейского центрального банка Кристин Лагард заявили, что они по-прежнему настроены на повышение процентных ставок для борьбы с инфляцией. Уровень безработицы в Италии в мае 2023 года снизился больше, чем ожидалось, с 7,8% месяцем ранее до 7,6%. Это был самый низкий показатель с апреля 2020 года. Ожидается, что на этой неделе индекс FTSE MIB вырастет почти на 4%.

В пятницу индекс IBEX 35 достиг нового максимума 9 593, чего не случалось уже более трех с половиной лет. Это была пятая сессия подряд, когда индекс рос, так как инвесторы переместили часть своих инвестиций и были рады видеть, что ценовое давление в еврозоне и США ослабевает. Последний отчет показал, что базовая инфляция в еврозоне в июне снизилась больше, чем ожидалось, до 5,5%. Это самый низкий показатель с января 2022 года. Grifols A (2,30%), Solaria (1,88%) и Banco Santander (1,57%) были на первом месте по приросту. Acciona Energa (-1,16%), Acerinox (-1,28%) и Acciona (-0,42%) снизились, а Morgan Stanley присвоил сталелитейной компании плохой рейтинг. Акции выросли на 3,5% за неделю и на 4,6% за квартал.

В пятницу акции Гонконга упали на 17,93 пункта, или на 0,1%, до 18 916,43. Это был второй день подряд, когда они падали. Это произошло потому, что официальные данные PMI Китая за июнь вызвали опасения, что экономика замедляется. Третий месяц подряд активность на заводах сокращается, а сектор услуг демонстрирует самый слабый рост за последние шесть месяцев. С начала года индекс упал на 6,3%. Это объясняется тем, что потребительские расходы, рынок жилья, экспорт и инвестиции в инфраструктуру в материковом Китае ухудшаются. Пока все это происходит, сохраняется неопределенность относительно новых стимулов со стороны Пекина, и крупные банки Уолл-стрит, такие как Goldman Sachs, Bank of America, UBS и Nomura, недавно понизили свои прогнозы относительно экономического роста Китая. Кроме того, американские фондовые фьючерсы практически не изменились перед выходом данных по PCE в США сегодня. Kingsoft Co, Top Sports International (-3,8%), Kuaishou Technology (-2,9%) и Meituan (-1,8%) были среди компаний, чьи акции снизились.

.

В пятницу Nikkei 225 упал на 0,5% и закончил день ниже 33 100, а Topix упал на 0,7% и закончил день на отметке 2 280. Это отняло часть недавних успехов, достигнутых в технологической отрасли. Инвесторы также обратили внимание на данные, которые показали, что уровень инфляции в Токио превышает целевой показатель Банка Японии уже 11-й месяц подряд. Это ставит под сомнение обещание центрального банка держать денежно-кредитную политику на очень низком уровне. Advast (-0,5%), Tokyo Electron (-1,6%), Socionext (-3,1%), Keyence (-0,9%) и Lasertec (-2,1%) были технологическими компаниями, которые потеряли больше всего денег. Другие тяжеловесы индекса, такие как Mitsubishi UFJ (-0,6%), Sony Group (-1%), Nintendo (-1,8%), Nippon Telephone (-1,2%) и Mitsui & Co. (-1,2%), также снизились. Однако все они показали хороший рост в этом месяце, во втором квартале и в первой половине этого года.

Индийский индекс BSE Sensex вырос на 820 пунктов и достиг отметки 64 733, что стало новым рекордом. Индекс вырос на 2,7% за неделю, так как рынки продолжали делать ставки на то, что индийская экономика сможет игнорировать ухудшающиеся внешние условия. Иностранные инвестиции сыграли большую роль в росте индийского фондового рынка. Новые данные, полученные на этой неделе, показывают, что иностранные инвесторы купили акций на сумму более 850 миллиардов рупий в этом финансовом году. Это связано с относительно мягкой денежно-кредитной политикой Резервного банка Индии и сильными перспективами роста Индии. Избавьтесь от чистых отчислений за предыдущие два года. Акции технологических компаний возглавили рост: Infosys выросла на 3,4 процента, а TCS - на 2,9 процента. Акции таких автопроизводителей, как Mahindra & Mahindra и Maruti Suzuki, также резко упали. Mahindra & Mahindra выросла на 4,2%, а Maruti Suzuki - на 2,5%.

Шанхайский индекс Shanghai Composite вырос на 0,4% до 3,195, а Shenzhen Composite вырос на 0,7% до 10,990, компенсируя потери предыдущей сессии, даже когда данные показали, что производственная активность в Китае в июне выросла третий месяц подряд. В марте этот показатель сократился, а рост активности в секторе услуг замедлился до шестимесячного минимума. В этом месяце акции материковых компаний оказались под давлением на фоне возросшей экономической неопределенности в Китае и отсутствия агрессивных мер по стимулированию роста со стороны Пекина, хотя инвесторы по-прежнему надеются, что в этом году власти предпримут дополнительные меры стимулирования. В пятницу такие тяжеловесные компании, как Eotolink Technology (5,3%), Jiangsu Huaxi Village (3,9%), Eastern Communications (6,8%), Greatoo Intelligent (10%) и Shenzhen Danone (20%) значительно выросли.

Новая Зеландия's NZD 50 выросла на 108,35 пункта, или 0,92%, до 11 916,47 в пятницу, отыгрывая потери на ранних торгах и повышаясь четвертую сессию подряд, чему способствовали, в частности, услуги дистрибуции, производство, потребительский сектор и здравоохранение. Сильные события в этом секторе способствовали росту большинства отраслей. Между тем, американские фондовые фьючерсы выросли в преддверии публикации индекса PCE в США сегодня. Ожидается, что цифры покажут некоторое смягчение, но при этом будут свидетельствовать о том, что инфляция остается устойчивой. Отдельно премьер-министр Крис Хипкинс подписал соглашение о сотрудничестве с Китаем, крупнейшим торговым партнером Новой Зеландии, во время своего визита в Пекин на этой неделе, направленное на укрепление таких рынков, как экспорт. Согласно последним данным, потребительское доверие в Новой Зеландии в июне достигло самого высокого уровня за 17 месяцев, в то время как деловые настроения также улучшились. Акции Hallenstein Glasson выросли на 4,1 процента, за ними следуют Skellerup Hlds. (3,9%), Scott Tech. (3,3%) и Serko Ltd. (2,7%). (2.7%). В этом месяце индекс практически не изменился.

Основной индекс морских перевозок Балтийской биржи, который измеряет стоимость доставки товаров по всему миру, упал в пятницу пятую сессию подряд, снизившись примерно на 1,9 процента до более чем недельного минимума в 1 091 пункт. Индекс capesize, который отслеживает суда, обычно перевозящие 150 000 метрических тонн грузов, таких как железная руда и уголь, упал на 3,1% до 1 704; а индекс panamax, который отслеживает суда, обычно перевозящие уголь или зерновые грузы от 60 000 до 70 000 тонн, упал девятую сессию подряд, потеряв 11 пунктов до 1 030. Среди более мелких судов индекс supramax упал на 1 пункт до 749 пунктов. За неделю базовый индекс потерял около 12%, что является худшим показателем со 2 июня, а также продемонстрировал пятое квартальное снижение на 21,5% подряд. Почти 40-процентный месячный рост сегмента capesize помог индексу подняться на 11,7% за месяц.

Бразильский фондовый индекс Ibovespa в пятницу снизился на 0,1% до отметки 118 240, достигнув в ходе сессии самого высокого уровня более чем за неделю, поскольку местные инвесторы отреагировали на новые правила таргетирования инфляции, объявленные вчера Национальным валютным советом (CMN). Этот орган, являющийся высшим органом экономической политики страны, решил установить целевой уровень инфляции на 2026 год на уровне 3% и изменить временные рамки для оценки достижения целевого уровня инфляции. В настоящее время CMN устанавливает годовые целевые показатели инфляции, которые должны быть достигнуты в каждом календарном году.Что касается данных, то уровень безработицы в Бразилии снизился до 8,3% за три месяца по май, что является самым низким показателем за этот период с 2015 года. Трейдеры также оценили последние данные из США, которые указывали на ослабление инфляционного давления. На корпоративном фронте наибольшие потери за сессию показали акции Lojas Renner (-6,2%), Siderurgica Nacional (-5,2%) и Petrobras (-4,9%). Индекс Ibovespa завершил неделю на 0,6% ниже, но за месяц вырос на 6,9%.

 

Обзор последних экономических данных:

Просматривая последние экономические  новости, наиболее важными данными являются:

- SK: Предварительные данные показали, что экспорт Южной Кореи упал на 6% в годовом исчислении в июне 2023 года до $54,24 млрд. после падения на 15,2% в предыдущем месяце, что ниже ожиданий рынка в отношении падения на 3%. Это был девятый месяц снижения экспорта подряд, но самое незначительное снижение за восемь месяцев на фоне замедления темпов роста мировой экономики.

- SK: Предварительные данные показали, что профицит торгового баланса Южной Кореи составил $1,11 млрд в июне 2023 года, что ниже ожиданий рынка в $2,51 млрд, по сравнению с дефицитом в $2,44 млрд в том же месяце прошлого года. Это был первый профицит торгового баланса с марта 2022 года, поскольку экспорт сократился меньше, чем импорт, на фоне замедления экономического роста в условиях слабого мирового и внутреннего спроса. Экспорт упал на 6% по сравнению с годом ранее, что стало девятым снижением подряд, но самым незначительным за последние восемь месяцев. Импорт, между тем, упал на 11,7%, что стало пятым снижением в этом году.

- SK: Импорт в Южную Корею упал на 11,7% в годовом исчислении до $53,11 млрд в июне 2023 года, по сравнению с прогнозами рынка о падении на 11,0% и снижении на 14,4% месяцем ранее, показали флэш-данные. Это было пятое сокращение закупок до сих пор в этом году.

- США: За июнь 2023 года индекс потребительских настроений в США от Мичиганского университета был пересмотрен в сторону повышения до 64,4 с предварительных 63,9, что является самым высоким показателем за последние четыре месяца. Текущие экономические условия (69 до 68) и потребительские ожидания (61,5 до 61,1) также улучшились. Джоанн Хсу, директор отдела конс"В целом, этот неожиданный рост отражает оживление настроений, вызванное разрешением кризиса с потолком госдолга в начале месяца, а также более позитивное восприятие сдержанной инфляции. Тем не менее, сохраняющиеся высокие цены и высокие расходы продолжают давить на потребителей, и их мнение о личных финансах не изменилось." Между тем, инфляционные ожидания на год вперед снизились до 3,3% второй месяц подряд, самого низкого уровня с марта 2021 года, в соответствии с первоначальной оценкой. Долгосрочные инфляционные ожидания мало изменились по сравнению с маем и составили 3%, что также соответствует первоначальному показателю.

- США: Чикагский деловой барометр, также известный как индекс менеджеров по закупкам Чикаго, вырос до 41,5 пункта в июне 2023 года с 40,4 пункта в мае 2023 года, но был значительно ниже рыночного прогноза в 44 пункта. Данные ознаменовали десятый месяц подряд сокращения деловой активности в районе Чикаго.

- США: На следующей неделе отчет по занятости и протокол заседания FOMC будут доминировать в заголовках новостей в США. За ними последуют индексы PMI для производственной сферы и сферы услуг от ISM, заказы на фабриках и данные по внешней торговле. Кроме того, S&P опубликует глобальные индексы PMI в обрабатывающей промышленности для Индии, России, Испании, Италии, Швейцарии, Южной Кореи и Канады, а также индексы PMI в сфере услуг для Испании, Италии и Бразилии. Инвесторы также с нетерпением ожидают данных по инфляции в Индонезии, Швейцарии, Южной Корее, Филиппинах, Турции и Мексике. В других странах внимание инвесторов будет сосредоточено на решении по процентной ставке в Австралии, данных по занятости в Канаде, индексах PMI для сферы услуг и производства от Caixin в Китае и индексе Tankan для производителей в Японии.

.

- США: В мае 2023 года индекс цен расходов на личное потребление в США вырос на 0,1% в месячном исчислении, по сравнению с 0,4% в апреле. Цены на услуги выросли на 0,3 процента, а стоимость товаров снизилась на 0,1 процента. Цены на продукты питания выросли на 0,1 процента, а цены на энергоносители упали на 3,9 процента. Без учета продуктов питания и энергии PCP вырос на 0,3%. Цены на товары личного потребления выросли на 3,8% в годовом исчислении, что является самым низким показателем с апреля 2021 года, по сравнению со снижением на 4,3% в апреле, а базовая ставка ФРС - предпочтительный показатель инфляции - выросла на 4,6%, по сравнению с ожиданиями рынка на уровне 4,7%.

.

- США: В мае 2023 года личные доходы в США выросли на 0,4% в месячном исчислении, по сравнению с 0,3% ростом в апреле, тогда как аналитики ожидали 0,3% роста. Частные зарплаты и оклады (+0,5%) и доходы от личных трансфертов (+0,3%), которые включают Medicaid, способствовали росту на 0,5%. Доходы от личных процентов (+0,5%) возглавили рост доходов от личных активов (+0,3%).

- США: Показатель основных цен расходов на личное потребление в США, исключая продукты питания и энергию, оправдал ожидания рынка и вырос на 0,3% в мае, замедлившись с роста на 0,4% в предыдущем месяце. Годовой темп изменения, являющийся ключевым показателем инфляции в экономике США, снизился до 4,6% с 4,7% в апреле. Включая стоимость продуктов питания и энергоносителей, индекс цен PCE вырос на 0,1% по сравнению с предыдущим месяцем и на 3,8% по сравнению с годом ранее, что является наименьшим годовым приростом с апреля 2021 года.

.

- CA: По прогнозам, в мае 2023 года экономика Канады вырастет на 0,4% за счет роста производства, оптовой торговли и недвижимости. Также произошел спад в государственном управлении федерального правительства (кроме обороны). Однако в горнодобывающей промышленности, разработке карьеров, добыче нефти и газа, а также в коммунальном хозяйстве в этот период, вероятно, произойдет сокращение. В окончательной оценке за апрель валовой внутренний продукт страны был пересмотрен в сторону понижения до 0% с первоначальных 0,2%, при этом сектор услуг остался на прежнем уровне, а производство товаров выросло на 0,1%.

- ЕС: В мае 2023 года сезонно скорректированный уровень безработицы в еврозоне достиг рекордно низкого уровня в 6,5%, не изменившись по сравнению с предыдущим месяцем и в соответствии с прогнозами рынка. Последние данные свидетельствуют о снижении уровня безработицы с прошлогодних 6,7% и указывают на напряженность на рынке труда. Число безработных снизилось еще на 57 000 по сравнению с предыдущим месяцем и составило 11,014 млн. человек, что является самым низким показателем с 1995 года. Уровень безработицы среди молодежи, который измеряет количество ищущих работу лиц в возрасте до 25 лет, в мае был рекордно низким и составил 11,9%, не изменившись по сравнению с предыдущим месяцем. Среди крупнейших экономик еврозоны самый низкий уровень безработицы в Германии (2,9%), а самый высокий - в Испании (12,7%), Италии (7,6%) и Франции (7%)

.

- ЕС: По предварительным оценкам, инфляция потребительских цен в еврозоне снизилась до 5,5% iиюня 2023 года с 6,1% в предыдущем месяце, что несколько ниже рыночных ожиданий в 5,6%. Ставка достигла самого низкого уровня с января 2022 года, хотя она по-прежнему значительно превышает целевой уровень ЕЦБ в 2,0%. Кроме того, базовая ставка, исключающая волатильные статьи, такие как продукты питания и энергоносители, выросла до 5,4%, что по-прежнему близко к недавнему пику в 5,7%, поддерживая мнение о том, что политики могут продолжить повышение ставок в ближайшие месяцы. Цены на энергоносители упали на 5,6% (-1,8% в мае), в то время как цены на продукты питания, алкоголь и табак (11,7% против 12,5%) и неэнергетические промышленные товары (5,5% против 5,8%) выросли более скромно. С другой стороны, инфляция в секторе услуг выросла до 5,4% с 5,0%. В месячном исчислении потребительские цены выросли на 0,3% в июне.

- GE: В июне 2023 года уровень безработицы в Германии немного вырос до 5,7%, превысив первоначальную оценку в 5,6% и ожидания рынка. Безработица достигла самого высокого уровня с июня 2021 года, увеличившись на 28 000 до 2,61 млн. человек, превысив ожидания рынка на 11 000. По сравнению с предыдущим годом число безработных увеличилось на 192 000 человек, в то время как количество вакансий сократилось на 108 000 до 769 000. Региональные различия сохраняются: в Бремене и Берлине самый высокий уровень безработицы - 10,7% и 9,1% соответственно, а в Баварии и Баден-Вюртемберге самый низкий - 3,4% и 3,9% соответственно. "Рынок труда сейчас также ощущает более сложные экономические условия," сказала глава Бюро труда Андреа Налес. "Безработица растет, а рост занятости ослабевает"

.

- GE: В мае 2023 года цены на импорт в Германии упали на 9,1% в годовом исчислении, что стало продолжением снижения на 7% в предыдущем месяце, в соответствии с ожиданиями рынка. Это было самое большое падение с сентября 2009 года, при этом резкое падение цен произошло на энергоносители (-37,6%), а именно на природный газ (-39,7%), уголь (-53,2%), электроэнергию (-53,9%), минеральные нефтепродукты (-35,9%) и сырую нефть (-31,4%). Без учета нефти и нефтепродуктов импортные цены упали на 6,3%. Стоимость промежуточных товаров упала на 8,2%, а цены на потребительские товары и капитальные товары выросли на 3,5% и 4,1% соответственно. В месячном исчислении стоимость импорта упала на 1,4%, что несколько ниже, чем снижение на 1,7% в апреле.

- GE: В мае 2023 года розничные продажи в Германии выросли на 0,4% в месячном исчислении, что ниже пересмотренного в сторону понижения показателя в 0,7% месяцем ранее, но легко превзошло прогнозы рынка о неизменном уровне. Продажи непродовольственных товаров выросли на 0,5%, в то время как продажи через Интернет и почтовые заказы упали на 3,1%. Между тем, розничные продажи продуктов питания упали на 1,4%, так как цены на продукты питания снизились. Между тем, розничные продажи снизились на 4,4% по сравнению с уровнем мая 2022 года, а цены на продукты питания падают уже 23 месяца подряд.

- IT: Уровень безработицы в Италии'снизился до 7,6% в мае 2023 года, ниже ожиданий рынка в 7,9%, что является самым низким уровнем с апреля 2020 года, когда пандемия COVID-19 вызвала трудовой кризис, по сравнению с 7,8% в предыдущем месяце. Данный показатель соответствует сохраняющейся напряженности в сфере труда в еврозоне, что дает ЕЦБ пространство для расширения темпов ужесточения на предстоящем заседании. Безработица за указанный период снизилась на 34 000 до 1,935 млн. человек, что стало самым большим снижением с февраля 2022 года. Между тем, число занятых увеличилось на 21 000 до 23,471 млн. человек. Тем не менее, коэффициент участия в рабочей силе остался неизменным на уровне 66,3% третий месяц подряд. С другой стороны, уровень безработицы среди молодежи вырос на 1 процентный пункт до 21,7%.

- Великобритания: Валовой внутренний продукт вырос на 0,2% в первом квартале 2023 года, что стало самым слабым показателем за два года, так как повышение стоимости заимствований и сохраняющаяся высокая инфляция ударили по активности и спросу. Потребление домашних хозяйств и валовое накопление основного капитала выросли на 0,2% и 1,5%, соответственно. Оба показателя демонстрируют наименьший рост со времен рецессии, вызванной пандемией 2020–21. Кроме того, государственные расходы сократились четвертый квартал подряд (-2,2%). Чистый внешний спрос внес положительный вклад в ВВП: экспорт вырос на 6,6%, а импорт сократился на 6,5%.

- Великобритания: В июне 2023 года национальный индекс цен на жилье в Великобритании немного снизился на 3,5% в годовом исчислении, после падения на 3,4% в мае, тогда как рынок ожидал снижения на 4%. Годовые цены упали во втором квартале во всех регионах, кроме Северной Ирландии. Кроме того, цены на жилье в Восточной Англии упали сильнее всего, снизившись на 4,7%. В июне цены на жилье выросли на 0,1% в месячном исчислении, в основном из-за сезонного эффекта, сменив снижение на 0,1% в предыдущем месяце.

- CN: Китайский индекс PMI от Национального бюро статистики упал до 52,3 в июне 2023 года с 52,9 в предыдущем месяце. Это самый низкий показатель с декабря 2022 года, когда экономическийвосстановление было неравномерным. Заводская активность сократилась третий месяц подряд на фоне продолжающейся слабости рынка недвижимости и низкого мирового и внутреннего спроса. Между тем, сектор услуг вырос наименьшими темпами за последние шесть месяцев. Рост безработицы среди молодежи, неутешительные показатели промышленного производства и розничных продаж в последнее время препятствуют восстановлению экономики Китая. Между тем, премьер Ли Цян недавно упомянул, что Пекин предпримет шаги для ускорения роста спроса, но не уточнил конкретных мер.

.

 

СЛЕДУЮЩИЙ ГОД:

Неделя вперед:

На следующей неделе в США в центре внимания будет отчет по заработной плате и протокол заседания FOMC. За ними последует публикация индексов PMI для производственной сферы и сферы услуг ISM, фабричных заказов и данных по внешней торговле. Кроме того, будет опубликован индекс PMI в производственном секторе Индии, России, Испании, Италии, Швейцарии, Южной Кореи и Канады, а также индекс PMI в сфере услуг Испании, Италии и Бразилии. Инвесторы также с нетерпением ожидают данных по инфляции для Индонезии, Швейцарии, Южной Кореи, Филиппин, Турции и Мексики. Кроме того, в центре внимания инвесторов будет решение по процентной ставке в Австралии, данные по занятости в Канаде, индексы PMI в сфере услуг и производственном секторе Китая Caixin и индекс деловой активности производителей Японии Tankan.

.

 

Сегодня инвесторам следует обратить внимание на следующие важные данные:

- AUD: MI Inflation Gauge м/м, ANZ Job Advertisements м/м, Building Approvals м/м, и Commodity Prices г/г.

.

- китайский юань: индекс деловой активности в производственном секторе от Caixin.

- CHF: CPI м/м, и PMI для производственной сферы.

- CAD: Банковский праздник.

- AUD: Цены на сырьевые товары г/г.

.

- NZD: Согласования на строительство м/м.

- JPY: индекс деловой активности в производственном секторе Tankan, индекс деловой активности в непроизводственном секторе Tankan и индекс PMI в обрабатывающей промышленности.

- USD: Окончательный индекс деловой активности в производственном секторе, индекс деловой активности в производственном секторе от ISM, цены в производственном секторе от ISM, расходы на строительство м/м и общие продажи автомобилей от Wards.

.

- EUR: баланс государственного бюджета Франции, индекс деловой активности в производственном секторе Испании, индекс деловой активности в производственном секторе Италии, индекс деловой активности в производственном секторе Франции, индекс деловой активности в производственном секторе Германии и индекс деловой активности в производственном секторе Германии.

- Фунт: окончательный индекс деловой активности в производственном секторе.

 

Драйверы рынка ключевых акций и облигаций:

К ключевым факторам на рынке акций и облигаций в настоящее время относятся:

- США: Доходность 10-летних казначейских облигаций США упала обратно ниже 3,85% в пятницу с более чем трехмесячного максимума 3,892, достигнутого ранее в ходе сессии, после того, как данные показали замедление инфляции расходов на личное потребление, ослабляя ценовое давление на агрессивную политику ужесточения ФРС Новые данные. Инфляция цен на потребительские товары в мае упала до 3,8%, самого низкого уровня с апреля 2021 года, а базовый индекс снизился до 4,6%, по-прежнему указывая на сильное давление на цены. Между тем, рост личных расходов замедлился до 0,1%. Ряд экономических данных, опубликованных в начале недели, продемонстрировал сильную экономику и стабильный рынок труда, поддерживая ставки на то, что Федеральная резервная система продолжит повышать процентные ставки. Председатель ФРС Джером Пауэлл недавно подчеркнул, что процентные ставки будут снова повышаться в этом году, что говорит о вероятности еще как минимум двух повышений ставок.

- США: Американские фондовые фьючерсы продолжили расти в последний день второго квартала, при этом контракт Dow вырос более чем на 100 пунктов, S&P 500 - на 0,7%, а Nasdaq 100 - на 1%, так как трейдеры приветствовали замедление инфляции PCE. Предпочтительный показатель инфляции ФРС вырос на 0,3% в апреле, что соответствует прогнозам, но ниже 0,4%. Кроме того, годовая базовая процентная ставка упала до 4,6%, а общий показатель расходов на личное потребление достиг самого низкого уровня почти за два года. Ранее на этой неделе председатель ФРС Пауэлл пообещал снова повысить ставки в этом году. На корпоративном фронте акции Apple выросли почти на 1% на предварительных торгах после того, как Citigroup инициировала рейтинг "покупать" по акциям компании, в то время как Nike упала примерно на 3% после того, как ее квартальная прибыль не оправдала ожиданий. На данный момент во втором квартале Dow вырос на 2,6%, S&P - на 7%, что является третьим подряд квартальным ростом.и Nasdaq выросли на 11,2%, увеличив годовой прирост до 2,9% и 14,5% соответственно. и 30%, благодаря росту акций, связанных с искусственным интеллектом, и ставке на то, что Федеральная резервная система уже сделала большую часть своих повышений ставок.

.

- FR: Доходность 10-летних французских ОАТ снова поднялась выше 2,9%, так как инвесторы переваривают пакет экономических данных, взвешивая шансы на рецессию в Европе и возможность повышения стоимости заимствований. Последние отчеты по ИПЦ со всей Европы показали, что инфляционное давление в июне ослабло, но базовые процентные ставки остались на высоком уровне. Во Франции инфляция упала до 15-месячного минимума в 4,5%, а в более широкой еврозоне - до 17-месячного минимума в 5,5%. Ранее на этой неделе президент Европейского центрального банка Кристин Лагард подтвердила, что центральный банк еврозоны вряд ли подаст сигнал о пике процентных ставок в ближайшее время, заявив, что ЕЦБ должен удерживать процентные ставки на высоком уровне в течение длительного времени для борьбы с устойчиво высокой инфляцией. Инвесторы ожидают как минимум двух повышений ставок в июле и сентябре.

- GE: Доходность 10-летних государственных облигаций Германии поднялась выше 2,4%, вблизи трехнедельного максимума 2,52%, достигнутого 19 июня, так как рынки переваривали последние данные по инфляции в отношении перспектив ужесточения денежно-кредитной политики Европейским центральным банком. Потребительские цены в еврозоне выросли в июне на 5,5% в годовом исчислении, что немного ниже ожиданий роста на 5,6%, поскольку замедление роста в Испании, Франции и Италии компенсировало ускорение в Германии. Тем не менее, результат оказался намного выше целевого показателя центрального банка в 2%, и руководящий орган заявил, что будущие решения будут отражать приоритет снижения инфляции. ЕЦБ пообещал снова повысить ставки в своем предстоящем решении в июле, и несколько политиков заявили, что еще одно повышение ставок в сентябре является оправданным. За последний год ЕЦБ повысил процентные ставки на рекордные 400 базисных пунктов, и дальнейшее повышение ожидается в июле и сентябре.

 

ЛИДИРУЮЩИЕ СЕКТОРЫ РЫНКА:

- Сильные сектора: Информационные технологии, потребительские товары, коммунальные услуги, услуги связи, материалы, промышленные товары, финансовые товары и основные потребительские товары.

- Слабые сектора: --

 

ТОПовые движущие силы валютного и товарного рынков: 

К ключевым факторам на валютном и товарном рынке в настоящее время относятся:

- EUR: Евро упал ниже $1.09 в конце второго квартала, так как инвесторы переваривали смешанные данные по инфляции в еврозоне и обещание Европейского центрального банка продолжать повышать процентные ставки. Базовая инфляция в еврозоне снизилась до 5,5% с 6,1% в июне, но базовая инфляция выросла до 5,4% с 5,3%. На национальном уровне инфляция движется в разных направлениях. В Германии ИПЦ ускорился до 6,4% с 14-месячного минимума в мае. Однако в Италии и Франции инфляция замедлилась, а в Испании инфляция упала до 1,9%, став первой страной еврозоны, которая не достигла целевого показателя ЕЦБ в 2%. Между тем, трейдеры продолжают оценивать максимальную депозитную ставку ЕЦБ на уровне 4%, а в июле ожидается еще одно повышение. Кроме того, политики дали понять, что дальнейшее повышение ставки возможно в сентябре. Евро завершит второй квартал с небольшими изменениями, чуть ниже ключевого уровня $1,1.

- ГАЗ: Европейские фьючерсы на природный газ выросли до 37 евро за мегаватт-час в конце июня, примерно на 39% за месяц, что стало первым месячным ростом с марта и самым большим за год, поскольку трейдеры взвешивали перебои в поставках и прогнозы жаркой погоды в следующем месяце. Несколько остановок на норвежских газовых месторождениях были продлены, и ожидается, что ремонтные работы продолжатся в июле, в то время как восстание в России также оказало влияние на рынок природного газа. Норвегия обогнала Россию как один из крупнейших источников импорта природного газа в Европейский Союз, на долю которого приходится около 25%. Импорт российского газа в Европейский Союз, включая трубопроводный газ и СПГ, значительно снизился после вторжения России в Украину, но все еще составлял около 25% в прошлом году. Кроме того, 1 октября Нидерланды закроют крупнейший в Европе газовый объект вблизи Гронингена из-за опасности землетрясения. Тем не менее, газовые хранилища в Европе заполнены почти на 77%, что является рекордным показателем для этого времени года.

- GLD: Золото зависло вблизи отметки $1,910 за унцию в пятницу, оставаясь вблизи т.трехмесячный минимум $1,907 был достигнут 28 июня, поскольку продолжающаяся "ястребиная" риторика Федеральной резервной системы США привела к сокращению покупок недоходного драгоценного металла. Основные показатели цен PCE, за которыми пристально следит Федеральная резервная система, показали, что инфляция в экономике США была устойчивой и укрепили аргументы центрального банка в пользу повышения ставки на 25 базисных пунктов на предстоящем заседании в июле. Базовый индекс цен PCE вырос на 4,6% в годовом исчислении в мае, подчеркнув волатильность инфляции, поскольку показатель стабилизировался в узком диапазоне с тех пор, как впервые коснулся отметки 4,6% в декабре 2022 года. Председатель ФРС Джером Пауэлл заявил на этой неделе, что для возвращения инфляции к целевому уровню в 2% потребуется время, и намекнул на еще два повышения ставки в этом году.

- STL: Фьючерсы на стальную арматуру болтались около отметки CNY 3 700 за тонну, оставаясь значительно ниже почти двухмесячного максимума CNY 3 783, достигнутого 16 июня, поскольку рынки продолжали оценивать возможность принятия китайским правительством стимулирующих мер на фоне сохраняющихся признаков слабого восстановления экономики. Последние официальные данные по индексу PMI показали, что, как и ожидалось, производственный сектор страны в июне сократился на третий месяц. Тем не менее, премьер Госсовета КНР Ли Цян заявил, что Китай все еще находится на пути к достижению целевого показателя ВВП в 5% в этом году, и взял на себя обязательства по принятию правительством практических и эффективных мер для повышения жизнеспособности рынка и увеличения спроса.

В мае объем кредитования в новых юанях снизился, что отражает сохраняющийся пессимизм в отношении обремененных долгами строительных застройщиков - основных потребителей стали.

- PLM: Фьючерсы на малазийское пальмовое масло болтались в районе 3800 MYR за тонну и должны были вырасти почти на 20% в июне после резкого восстановления с 28-месячных минимумов, так как индийские покупатели воспользовались более низкими ценами, а неопределенность в отношении предложения дополнительно подняла рынок. Ожидается, что июньский импорт пальмового масла в Индию подскочит на 46% по сравнению с прошлым месяцем и достигнет трехмесячного максимума, поскольку покупатели в крупнейшем в мире потребителе растительного масла в этом месяце увеличили закупки по сниженным ценам. Что касается предложения, экспорт продуктов пальмового масла из Малайзии за период с 1 по 25 июня снизился на 4,5 процента по сравнению с тем же периодом в мае, по данным компании Intertek Testing Services, занимающейся исследованием грузов. Другой инспектор, AmSpec Agri Malaysia, сообщил, что экспорт упал на 8,7 процента.

 

СХЕМА ДНЯ:

В пятницу Nikkei 225 упал на 0,5% и завершил день ниже 33,100, а Topix упал на 0,7% и завершил день на отметке 2,280. Это отняло часть недавних успехов, достигнутых в технологической отрасли. Инвесторы также обратили внимание на данные, которые показали, что уровень инфляции в Токио превышает целевой показатель Банка Японии уже 11-й месяц подряд. Это ставит под сомнение обещание центрального банка держать денежно-кредитную политику на очень низком уровне. Advast (-0,5%), Tokyo Electron (-1,6%), Socionext (-3,1%), Keyence (-0,9%) и Lasertec (-2,1%) были технологическими компаниями, которые потеряли больше всего денег. Другие тяжеловесы индекса, такие как Mitsubishi UFJ (-0,6%), Sony Group (-1%), Nintendo (-1,8%), Nippon Telephone (-1,2%) и Mitsui & Co. (-1,2%), также снизились. Однако все они показали хороший рост в этом месяце, во втором квартале и в первой половине этого года.

 

 

 

 

Долгосрочная стратегия торговли каналами для: (Япония Индекс Nikkei 225).Твременные рамки (D1). Tон основной сопротивление с потенциалом (целевая область) находится около (all time high). Основная поддержка с потенциалом  (зона консолидации) находится около (32340). Поэтому следующим наиболее вероятным движением цены будет (повышение/консолидация) тренд. (*см. все остальные детали на графике).

ОБЗОР, АНАЛИЗ И ПРОГНОЗЫ ГЛОБАЛЬНЫХ КАПИТАЛЬНЫХ РЫНКОВ:. Автор: д-р Александр Апостолов (научный сотрудник Института экономических исследований БАН). Уолл-стрит выросла в последний день второго квартала, так как сдержанная инфляция ослабила опасения инвесторов по поводу дальнейшего повышения ставок. Dow закрылся более чем на 280 пунктов выше, а S&P и Nasdaq выросли на 1,2% и 1,4%, соответственно. Индекс инфляции PCE, который ФРС предпочитает использовать для измерения инфляции, вырос на 0,3% в соответствии с прогнозами и был ниже 0,4% в апреле. Кроме того, годовая базовая процентная ставка снизилась до 4,6%, а общий уровень расходов на личное потребление достиг самого низкого уровня почти за два года. На корпоративном фронте акции Apple выросли на 2,3 процента, поскольку рыночная стоимость компании превысила 3 триллиона долларов. Акции Nike, напротив, упали на 2,6% после того, как их квартальная прибыль не оправдала ожиданий. На данный момент во втором квартале Dow вырос на 2,5%, S&P - на 7%, показав третий подряд квартальный рост, а Nasdaq - на 11,1%, в результате чего годовой рост составил 3,8% и 16,4% соответственно. и 32,8%, чему способствовали рост акций, связанных с искусственным интеллектом, и ставка на то, что Федеральная резервная система уже провела большую часть своих повышений ставок. Канада S&P/TSX Composite выросла на 1,2% и закрылась на отметке 20 155 в пятницу, продолжив недельный рост, при этом все сектора закрылись в зеленой зоне. Технологический сектор и сырьевой сектор приветствовали сильные экономические данные. По предварительным оценкам, валовой внутренний продукт Канады, вероятно, вырос на 0,4% в мае, что указывает на значительную гибкость Банка Канады в отношении агрессивного повышения ставок и дает возможность политикам продолжать ужесточение. В США базовые цены на потребительские товары показали мало признаков того, что инфляция охлаждается теми темпами, которых хочет ФРС, в то время как доходы населения снизились. Акции технологического сектора выросли на 1,7 процента, следуя за сильным импульсом Nasdaq. Shopify выросли на 1,5 процента, а BlackBerry выросли на 3,4 процента за сессию и поднялись на 17 процентов на этой неделе благодаря неожиданному объявлению о прибыли. Рост цен на нефть также оказал поддержку канадским производителям энергии. За неделю индекс вырос на 3,2%. Российский рублевый индекс MOEX сократил ранние потери и остановился на отметке 2,797, восстановившись после падения в понедельник и закрывшись без изменений, так как рынки не проявили особого беспокойства по поводу экономической и политической нестабильности после мятежа группы Вагнера в выходные. Лидерами роста стали акции металлургических компаний: НЛМК, ММК и Северсталь подорожали на 1,7-0,8%, поскольку очередной сократившийся индекс PMI в Китае повысил ожидания стимулирующих мер и восстановления спроса на металлы в крупных импортерах. Акции нефтяных компаний также закрылись в плюсе, а привилегированные акции "Сургута" выросли на 0,8% на фоне роста ставок на высокие дивидендные выплаты. В пятницу FTSE 100 вырос на 0,9 процента до 7,531, поднявшись на 1 процент за неделю благодаря поддержке со стороны домостроителей и уверенной торговле банков, поскольку рынок продолжал оценивать корпоративные интересы на фоне предстоящего повышения ставок основными центральными банками. Как будет развиваться ситуация. Unite Group, Perssimon и Landsec - лидеры в сфере девелопмента недвижимости, и все они твердо поддерживают идею экологичного развития. Надежды на то, что спрос на ипотечные кредиты останется высоким до конца цикла повышения ставок Банка Англии, также дали лондонским кредиторам передышку. NatWest вырос на 2,4%, Lloyds - на 2%, а Barclays - на 1,5%. Акции Centrica выросли на 3,3% после того, как компания сообщила, что увеличивает площади для хранения природного газа.. В пятницу CAC 40 вырос примерно на 1,2% и закрылся на уровне, которого не достигал уже более месяца: 7,400. Это был пятый день подряд, когда региональные рынки также росли. Данные показали, что инфляционные процессы в еврозоне и США ослабли, что улучшило настроение людей, но для повышения процентных ставок может потребоваться больше времени. Между тем, слабые данные по фабрикам в Китае усилили надежды на то, что вторая по величине экономика мира получит больше помощи для роста. Почти все компании завершили день в плюсе: Eurofins Scientifique (+2,9%), Unibail Rodamco We (+2,3%), Legrand (+2,3%), Dassault Systemes (+2,3), Capgemini (+2,2%) и Stmicroelectronics (+2,2%) стали крупнейшими победителями. За неделю CAC 40 вырос на 3,3%, а за месяц - на 4,2%. В пятницу днем FTSE MIB поднялся до отметки 28 280, что близко к лучшему уровню с сентября 2008 года. Это был пятый день подряд, когда индекс рос. Почти каждая отрасль выросла на много пунктов, но энергетические и нефтяные компании, промышленные предприятия и банки выросли на много пунктов.больше всего. Инвесторы были рады увидеть признаки того, что ценовое давление в США и Европе снижается. На этой неделе глава Федеральной резервной системы Джером Пауэлл и глава Европейского центрального банка Кристин Лагард заявили, что они по-прежнему настроены на повышение процентных ставок для борьбы с инфляцией. Уровень безработицы в Италии в мае 2023 года снизился больше, чем ожидалось, с 7,8% месяцем ранее до 7,6%. Это был самый низкий показатель с апреля 2020 года. Ожидается, что на этой неделе индекс FTSE MIB вырастет почти на 4%. В пятницу индекс IBEX 35 достиг нового максимума 9 593, чего не случалось уже более трех с половиной лет. Это была пятая сессия подряд, когда индекс рос, так как инвесторы переместили часть своих инвестиций и были рады видеть, что ценовое давление в еврозоне и США ослабевает. Последний отчет показал, что базовая инфляция в еврозоне в июне снизилась больше, чем ожидалось, до 5,5%. Это самый низкий показатель с января 2022 года. Grifols A (2,30%), Solaria (1,88%) и Banco Santander (1,57%) были на первом месте по приросту. Acciona Energa (-1,16%), Acerinox (-1,28%) и Acciona (-0,42%) снизились, а Morgan Stanley присвоил сталелитейной компании плохой рейтинг. Акции выросли на 3,5% за неделю и на 4,6% за квартал. В пятницу акции Гонконга упали на 17,93 пункта, или на 0,1%, до 18 916,43. Это был второй день подряд, когда они падали. Это произошло потому, что официальные данные PMI Китая за июнь вызвали опасения, что экономика замедляется. Третий месяц подряд активность на заводах сокращается, а сектор услуг демонстрирует самый слабый рост за последние шесть месяцев. С начала года индекс упал на 6,3%. Это объясняется тем, что потребительские расходы, рынок жилья, экспорт и инвестиции в инфраструктуру в материковом Китае ухудшаются. Пока все это происходит, сохраняется неопределенность относительно новых стимулов со стороны Пекина, и крупные банки Уолл-стрит, такие как Goldman Sachs, Bank of America, UBS и Nomura, недавно понизили свои прогнозы относительно экономического роста Китая. Кроме того, американские фондовые фьючерсы практически не изменились перед выходом данных по PCE в США сегодня. Kingsoft Co, Top Sports International (-3,8%), Kuaishou Technology (-2,9%) и Meituan (-1,8%) были среди компаний, чьи акции снизились.. В пятницу Nikkei 225 упал на 0,5% и закончил день ниже 33 100, а Topix упал на 0,7% и закончил день на отметке 2 280. Это отняло часть недавних успехов, достигнутых в технологической отрасли. Инвесторы также обратили внимание на данные, которые показали, что уровень инфляции в Токио превышает целевой показатель Банка Японии уже 11-й месяц подряд. Это ставит под сомнение обещание центрального банка держать денежно-кредитную политику на очень низком уровне. Advast (-0,5%), Tokyo Electron (-1,6%), Socionext (-3,1%), Keyence (-0,9%) и Lasertec (-2,1%) были технологическими компаниями, которые потеряли больше всего денег. Другие тяжеловесы индекса, такие как Mitsubishi UFJ (-0,6%), Sony Group (-1%), Nintendo (-1,8%), Nippon Telephone (-1,2%) и Mitsui & Co. (-1,2%), также снизились. Однако все они показали хороший рост в этом месяце, во втором квартале и в первой половине этого года. Индийский индекс BSE Sensex вырос на 820 пунктов и достиг отметки 64 733, что стало новым рекордом. Индекс вырос на 2,7% за неделю, так как рынки продолжали делать ставки на то, что индийская экономика сможет игнорировать ухудшающиеся внешние условия. Иностранные инвестиции сыграли большую роль в росте индийского фондового рынка. Новые данные, полученные на этой неделе, показывают, что иностранные инвесторы купили акций на сумму более 850 миллиардов рупий в этом финансовом году. Это связано с относительно мягкой денежно-кредитной политикой Резервного банка Индии и сильными перспективами роста Индии. Избавьтесь от чистых отчислений за предыдущие два года. Акции технологических компаний возглавили рост: Infosys выросла на 3,4 процента, а TCS - на 2,9 процента. Акции таких автопроизводителей, как Mahindra & Mahindra и Maruti Suzuki, также резко упали. Mahindra & Mahindra выросла на 4,2%, а Maruti Suzuki - на 2,5%. Шанхайский индекс Shanghai Composite вырос на 0,4% до 3,195, а Shenzhen Composite вырос на 0,7% до 10,990, компенсируя потери предыдущей сессии, даже когда данные показали, что производственная активность в Китае в июне выросла третий месяц подряд. В марте этот показатель сократился, а рост активности в секторе услуг замедлился до шестимесячного минимума. В этом месяце акции материковых компаний оказались под давлением на фоне возросшей экономической неопределенности в Китае и отсутствия агрессивных мер по стимулированию роста со стороны Пекина, хотя инвесторы по-прежнему надеются, что в этом году власти предпримут дополнительные меры стимулирования. В пятницу такие тяжеловесные компании, как Eotolink Technology (5,3%), Jiangsu Huaxi Village (3,9%), Eastern Communications (6,8%), Greatoo Intelligent (10%) и Shenzhen Danone (20%) значительно выросли. Новая Зеландия's NZD 50 выросла на 108,35 пункта, или 0,92%, до 11 916,47 в пятницу, отыгрывая потери на ранних торгах и повышаясь четвертую сессию подряд, чему способствовали, в частности, услуги дистрибуции, производство, потребительский сектор и здравоохранение. Сильные события в этом секторе способствовали росту большинства отраслей. Между тем, американские фондовые фьючерсы выросли в преддверии публикации индекса PCE в США сегодня. Ожидается, что цифры покажут некоторое смягчение, но при этом будут свидетельствовать о том, что инфляция остается устойчивой. Отдельно премьер-министр Крис Хипкинс подписал соглашение о сотрудничестве с Китаем, крупнейшим торговым партнером Новой Зеландии, во время своего визита в Пекин на этой неделе, направленное на укрепление таких рынков, как экспорт. Согласно последним данным, потребительское доверие в Новой Зеландии в июне достигло самого высокого уровня за 17 месяцев, в то время как деловые настроения также улучшились. Акции Hallenstein Glasson выросли на 4,1 процента, за ними следуют Skellerup Hlds. (3,9%), Scott Tech. (3,3%) и Serko Ltd. (2,7%). (2.7%). В этом месяце индекс практически не изменился. Основной индекс морских перевозок Балтийской биржи, который измеряет стоимость доставки товаров по всему миру, упал в пятницу пятую сессию подряд, снизившись примерно на 1,9 процента до более чем недельного минимума в 1 091 пункт. Индекс capesize, который отслеживает суда, обычно перевозящие 150 000 метрических тонн грузов, таких как железная руда и уголь, упал на 3,1% до 1 704; а индекс panamax, который отслеживает суда, обычно перевозящие уголь или зерновые грузы от 60 000 до 70 000 тонн, упал девятую сессию подряд, потеряв 11 пунктов до 1 030. Среди более мелких судов индекс supramax упал на 1 пункт до 749 пунктов. За неделю базовый индекс потерял около 12%, что является худшим показателем со 2 июня, а также продемонстрировал пятое квартальное снижение на 21,5% подряд. Почти 40-процентный месячный рост сегмента capesize помог индексу подняться на 11,7% за месяц. Бразильский фондовый индекс Ibovespa в пятницу снизился на 0,1% до отметки 118 240, достигнув в ходе сессии самого высокого уровня более чем за неделю, поскольку местные инвесторы отреагировали на новые правила таргетирования инфляции, объявленные вчера Национальным валютным советом (CMN). Этот орган, являющийся высшим органом экономической политики страны, решил установить целевой уровень инфляции на 2026 год на уровне 3% и изменить временные рамки для оценки достижения целевого уровня инфляции. В настоящее время CMN устанавливает годовые целевые показатели инфляции, которые должны быть достигнуты в каждом календарном году.Что касается данных, то уровень безработицы в Бразилии снизился до 8,3% за три месяца по май, что является самым низким показателем за этот период с 2015 года. Трейдеры также оценили последние данные из США, которые указывали на ослабление инфляционного давления. На корпоративном фронте наибольшие потери за сессию показали акции Lojas Renner (-6,2%), Siderurgica Nacional (-5,2%) и Petrobras (-4,9%). Индекс Ibovespa завершил неделю на 0,6% ниже, но за месяц вырос на 6,9%.   Обзор последних экономических данных: Просматривая последние экономические  новости, наиболее важными данными являются: - SK: Предварительные данные показали, что экспорт Южной Кореи упал на 6% в годовом исчислении в июне 2023 года до $54,24 млрд. после падения на 15,2% в предыдущем месяце, что ниже ожиданий рынка в отношении падения на 3%. Это был девятый месяц снижения экспорта подряд, но самое незначительное снижение за восемь месяцев на фоне замедления темпов роста мировой экономики. - SK: Предварительные данные показали, что профицит торгового баланса Южной Кореи составил $1,11 млрд в июне 2023 года, что ниже ожиданий рынка в $2,51 млрд, по сравнению с дефицитом в $2,44 млрд в том же месяце прошлого года. Это был первый профицит торгового баланса с марта 2022 года, поскольку экспорт сократился меньше, чем импорт, на фоне замедления экономического роста в условиях слабого мирового и внутреннего спроса. Экспорт упал на 6% по сравнению с годом ранее, что стало девятым снижением подряд, но самым незначительным за последние восемь месяцев. Импорт, между тем, упал на 11,7%, что стало пятым снижением в этом году. - SK: Импорт в Южную Корею упал на 11,7% в годовом исчислении до $53,11 млрд в июне 2023 года, по сравнению с прогнозами рынка о падении на 11,0% и снижении на 14,4% месяцем ранее, показали флэш-данные. Это было пятое сокращение закупок до сих пор в этом году. - США: За июнь 2023 года индекс потребительских настроений в США от Мичиганского университета был пересмотрен в сторону повышения до 64,4 с предварительных 63,9, что является самым высоким показателем за последние четыре месяца. Текущие экономические условия (69 до 68) и потребительские ожидания (61,5 до 61,1) также улучшились. Джоанн Хсу, директор отдела конс"В целом, этот неожиданный рост отражает оживление настроений, вызванное разрешением кризиса с потолком госдолга в начале месяца, а также более позитивное восприятие сдержанной инфляции. Тем не менее, сохраняющиеся высокие цены и высокие расходы продолжают давить на потребителей, и их мнение о личных финансах не изменилось." Между тем, инфляционные ожидания на год вперед снизились до 3,3% второй месяц подряд, самого низкого уровня с марта 2021 года, в соответствии с первоначальной оценкой. Долгосрочные инфляционные ожидания мало изменились по сравнению с маем и составили 3%, что также соответствует первоначальному показателю. - США: Чикагский деловой барометр, также известный как индекс менеджеров по закупкам Чикаго, вырос до 41,5 пункта в июне 2023 года с 40,4 пункта в мае 2023 года, но был значительно ниже рыночного прогноза в 44 пункта. Данные ознаменовали десятый месяц подряд сокращения деловой активности в районе Чикаго. - США: На следующей неделе отчет по занятости и протокол заседания FOMC будут доминировать в заголовках новостей в США. За ними последуют индексы PMI для производственной сферы и сферы услуг от ISM, заказы на фабриках и данные по внешней торговле. Кроме того, S&P опубликует глобальные индексы PMI в обрабатывающей промышленности для Индии, России, Испании, Италии, Швейцарии, Южной Кореи и Канады, а также индексы PMI в сфере услуг для Испании, Италии и Бразилии. Инвесторы также с нетерпением ожидают данных по инфляции в Индонезии, Швейцарии, Южной Корее, Филиппинах, Турции и Мексике. В других странах внимание инвесторов будет сосредоточено на решении по процентной ставке в Австралии, данных по занятости в Канаде, индексах PMI для сферы услуг и производства от Caixin в Китае и индексе Tankan для производителей в Японии.. - США: В мае 2023 года индекс цен расходов на личное потребление в США вырос на 0,1% в месячном исчислении, по сравнению с 0,4% в апреле. Цены на услуги выросли на 0,3 процента, а стоимость товаров снизилась на 0,1 процента. Цены на продукты питания выросли на 0,1 процента, а цены на энергоносители упали на 3,9 процента. Без учета продуктов питания и энергии PCP вырос на 0,3%. Цены на товары личного потребления выросли на 3,8% в годовом исчислении, что является самым низким показателем с апреля 2021 года, по сравнению со снижением на 4,3% в апреле, а базовая ставка ФРС - предпочтительный показатель инфляции - выросла на 4,6%, по сравнению с ожиданиями рынка на уровне 4,7%.. - США: В мае 2023 года личные доходы в США выросли на 0,4% в месячном исчислении, по сравнению с 0,3% ростом в апреле, тогда как аналитики ожидали 0,3% роста. Частные зарплаты и оклады (+0,5%) и доходы от личных трансфертов (+0,3%), которые включают Medicaid, способствовали росту на 0,5%. Доходы от личных процентов (+0,5%) возглавили рост доходов от личных активов (+0,3%). - США: Показатель основных цен расходов на личное потребление в США, исключая продукты питания и энергию, оправдал ожидания рынка и вырос на 0,3% в мае, замедлившись с роста на 0,4% в предыдущем месяце. Годовой темп изменения, являющийся ключевым показателем инфляции в экономике США, снизился до 4,6% с 4,7% в апреле. Включая стоимость продуктов питания и энергоносителей, индекс цен PCE вырос на 0,1% по сравнению с предыдущим месяцем и на 3,8% по сравнению с годом ранее, что является наименьшим годовым приростом с апреля 2021 года.. - CA: По прогнозам, в мае 2023 года экономика Канады вырастет на 0,4% за счет роста производства, оптовой торговли и недвижимости. Также произошел спад в государственном управлении федерального правительства (кроме обороны). Однако в горнодобывающей промышленности, разработке карьеров, добыче нефти и газа, а также в коммунальном хозяйстве в этот период, вероятно, произойдет сокращение. В окончательной оценке за апрель валовой внутренний продукт страны был пересмотрен в сторону понижения до 0% с первоначальных 0,2%, при этом сектор услуг остался на прежнем уровне, а производство товаров выросло на 0,1%. - ЕС: В мае 2023 года сезонно скорректированный уровень безработицы в еврозоне достиг рекордно низкого уровня в 6,5%, не изменившись по сравнению с предыдущим месяцем и в соответствии с прогнозами рынка. Последние данные свидетельствуют о снижении уровня безработицы с прошлогодних 6,7% и указывают на напряженность на рынке труда. Число безработных снизилось еще на 57 000 по сравнению с предыдущим месяцем и составило 11,014 млн. человек, что является самым низким показателем с 1995 года. Уровень безработицы среди молодежи, который измеряет количество ищущих работу лиц в возрасте до 25 лет, в мае был рекордно низким и составил 11,9%, не изменившись по сравнению с предыдущим месяцем. Среди крупнейших экономик еврозоны самый низкий уровень безработицы в Германии (2,9%), а самый высокий - в Испании (12,7%), Италии (7,6%) и Франции (7%). - ЕС: По предварительным оценкам, инфляция потребительских цен в еврозоне снизилась до 5,5% iиюня 2023 года с 6,1% в предыдущем месяце, что несколько ниже рыночных ожиданий в 5,6%. Ставка достигла самого низкого уровня с января 2022 года, хотя она по-прежнему значительно превышает целевой уровень ЕЦБ в 2,0%. Кроме того, базовая ставка, исключающая волатильные статьи, такие как продукты питания и энергоносители, выросла до 5,4%, что по-прежнему близко к недавнему пику в 5,7%, поддерживая мнение о том, что политики могут продолжить повышение ставок в ближайшие месяцы. Цены на энергоносители упали на 5,6% (-1,8% в мае), в то время как цены на продукты питания, алкоголь и табак (11,7% против 12,5%) и неэнергетические промышленные товары (5,5% против 5,8%) выросли более скромно. С другой стороны, инфляция в секторе услуг выросла до 5,4% с 5,0%. В месячном исчислении потребительские цены выросли на 0,3% в июне. - GE: В июне 2023 года уровень безработицы в Германии немного вырос до 5,7%, превысив первоначальную оценку в 5,6% и ожидания рынка. Безработица достигла самого высокого уровня с июня 2021 года, увеличившись на 28 000 до 2,61 млн. человек, превысив ожидания рынка на 11 000. По сравнению с предыдущим годом число безработных увеличилось на 192 000 человек, в то время как количество вакансий сократилось на 108 000 до 769 000. Региональные различия сохраняются: в Бремене и Берлине самый высокий уровень безработицы - 10,7% и 9,1% соответственно, а в Баварии и Баден-Вюртемберге самый низкий - 3,4% и 3,9% соответственно. "Рынок труда сейчас также ощущает более сложные экономические условия," сказала глава Бюро труда Андреа Налес. "Безработица растет, а рост занятости ослабевает". - GE: В мае 2023 года цены на импорт в Германии упали на 9,1% в годовом исчислении, что стало продолжением снижения на 7% в предыдущем месяце, в соответствии с ожиданиями рынка. Это было самое большое падение с сентября 2009 года, при этом резкое падение цен произошло на энергоносители (-37,6%), а именно на природный газ (-39,7%), уголь (-53,2%), электроэнергию (-53,9%), минеральные нефтепродукты (-35,9%) и сырую нефть (-31,4%). Без учета нефти и нефтепродуктов импортные цены упали на 6,3%. Стоимость промежуточных товаров упала на 8,2%, а цены на потребительские товары и капитальные товары выросли на 3,5% и 4,1% соответственно. В месячном исчислении стоимость импорта упала на 1,4%, что несколько ниже, чем снижение на 1,7% в апреле. - GE: В мае 2023 года розничные продажи в Германии выросли на 0,4% в месячном исчислении, что ниже пересмотренного в сторону понижения показателя в 0,7% месяцем ранее, но легко превзошло прогнозы рынка о неизменном уровне. Продажи непродовольственных товаров выросли на 0,5%, в то время как продажи через Интернет и почтовые заказы упали на 3,1%. Между тем, розничные продажи продуктов питания упали на 1,4%, так как цены на продукты питания снизились. Между тем, розничные продажи снизились на 4,4% по сравнению с уровнем мая 2022 года, а цены на продукты питания падают уже 23 месяца подряд. - IT: Уровень безработицы в Италии'снизился до 7,6% в мае 2023 года, ниже ожиданий рынка в 7,9%, что является самым низким уровнем с апреля 2020 года, когда пандемия COVID-19 вызвала трудовой кризис, по сравнению с 7,8% в предыдущем месяце. Данный показатель соответствует сохраняющейся напряженности в сфере труда в еврозоне, что дает ЕЦБ пространство для расширения темпов ужесточения на предстоящем заседании. Безработица за указанный период снизилась на 34 000 до 1,935 млн. человек, что стало самым большим снижением с февраля 2022 года. Между тем, число занятых увеличилось на 21 000 до 23,471 млн. человек. Тем не менее, коэффициент участия в рабочей силе остался неизменным на уровне 66,3% третий месяц подряд. С другой стороны, уровень безработицы среди молодежи вырос на 1 процентный пункт до 21,7%. - Великобритания: Валовой внутренний продукт вырос на 0,2% в первом квартале 2023 года, что стало самым слабым показателем за два года, так как повышение стоимости заимствований и сохраняющаяся высокая инфляция ударили по активности и спросу. Потребление домашних хозяйств и валовое накопление основного капитала выросли на 0,2% и 1,5%, соответственно. Оба показателя демонстрируют наименьший рост со времен рецессии, вызванной пандемией 2020–21. Кроме того, государственные расходы сократились четвертый квартал подряд (-2,2%). Чистый внешний спрос внес положительный вклад в ВВП: экспорт вырос на 6,6%, а импорт сократился на 6,5%. - Великобритания: В июне 2023 года национальный индекс цен на жилье в Великобритании немного снизился на 3,5% в годовом исчислении, после падения на 3,4% в мае, тогда как рынок ожидал снижения на 4%. Годовые цены упали во втором квартале во всех регионах, кроме Северной Ирландии. Кроме того, цены на жилье в Восточной Англии упали сильнее всего, снизившись на 4,7%. В июне цены на жилье выросли на 0,1% в месячном исчислении, в основном из-за сезонного эффекта, сменив снижение на 0,1% в предыдущем месяце. - CN: Китайский индекс PMI от Национального бюро статистики упал до 52,3 в июне 2023 года с 52,9 в предыдущем месяце. Это самый низкий показатель с декабря 2022 года, когда экономическийвосстановление было неравномерным. Заводская активность сократилась третий месяц подряд на фоне продолжающейся слабости рынка недвижимости и низкого мирового и внутреннего спроса. Между тем, сектор услуг вырос наименьшими темпами за последние шесть месяцев. Рост безработицы среди молодежи, неутешительные показатели промышленного производства и розничных продаж в последнее время препятствуют восстановлению экономики Китая. Между тем, премьер Ли Цян недавно упомянул, что Пекин предпримет шаги для ускорения роста спроса, но не уточнил конкретных мер. .   СЛЕДУЮЩИЙ ГОД: Неделя вперед: На следующей неделе в США в центре внимания будет отчет по заработной плате и протокол заседания FOMC. За ними последует публикация индексов PMI для производственной сферы и сферы услуг ISM, фабричных заказов и данных по внешней торговле. Кроме того, будет опубликован индекс PMI в производственном секторе Индии, России, Испании, Италии, Швейцарии, Южной Кореи и Канады, а также индекс PMI в сфере услуг Испании, Италии и Бразилии. Инвесторы также с нетерпением ожидают данных по инфляции для Индонезии, Швейцарии, Южной Кореи, Филиппин, Турции и Мексики. Кроме того, в центре внимания инвесторов будет решение по процентной ставке в Австралии, данные по занятости в Канаде, индексы PMI в сфере услуг и производственном секторе Китая Caixin и индекс деловой активности производителей Японии Tankan..   Сегодня инвесторам следует обратить внимание на следующие важные данные: - AUD: MI Inflation Gauge м/м, ANZ Job Advertisements м/м, Building Approvals м/м, и Commodity Prices г/г.. - китайский юань: индекс деловой активности в производственном секторе от Caixin. - CHF: CPI м/м, и PMI для производственной сферы. - CAD: Банковский праздник. - AUD: Цены на сырьевые товары г/г.. - NZD: Согласования на строительство м/м. - JPY: индекс деловой активности в производственном секторе Tankan, индекс деловой активности в непроизводственном секторе Tankan и индекс PMI в обрабатывающей промышленности. - USD: Окончательный индекс деловой активности в производственном секторе, индекс деловой активности в производственном секторе от ISM, цены в производственном секторе от ISM, расходы на строительство м/м и общие продажи автомобилей от Wards. . - EUR: баланс государственного бюджета Франции, индекс деловой активности в производственном секторе Испании, индекс деловой активности в производственном секторе Италии, индекс деловой активности в производственном секторе Франции, индекс деловой активности в производственном секторе Германии и индекс деловой активности в производственном секторе Германии. - Фунт: окончательный индекс деловой активности в производственном секторе.   Драйверы рынка ключевых акций и облигаций: К ключевым факторам на рынке акций и облигаций в настоящее время относятся: - США: Доходность 10-летних казначейских облигаций США упала обратно ниже 3,85% в пятницу с более чем трехмесячного максимума 3,892, достигнутого ранее в ходе сессии, после того, как данные показали замедление инфляции расходов на личное потребление, ослабляя ценовое давление на агрессивную политику ужесточения ФРС Новые данные. Инфляция цен на потребительские товары в мае упала до 3,8%, самого низкого уровня с апреля 2021 года, а базовый индекс снизился до 4,6%, по-прежнему указывая на сильное давление на цены. Между тем, рост личных расходов замедлился до 0,1%. Ряд экономических данных, опубликованных в начале недели, продемонстрировал сильную экономику и стабильный рынок труда, поддерживая ставки на то, что Федеральная резервная система продолжит повышать процентные ставки. Председатель ФРС Джером Пауэлл недавно подчеркнул, что процентные ставки будут снова повышаться в этом году, что говорит о вероятности еще как минимум двух повышений ставок. - США: Американские фондовые фьючерсы продолжили расти в последний день второго квартала, при этом контракт Dow вырос более чем на 100 пунктов, S&P 500 - на 0,7%, а Nasdaq 100 - на 1%, так как трейдеры приветствовали замедление инфляции PCE. Предпочтительный показатель инфляции ФРС вырос на 0,3% в апреле, что соответствует прогнозам, но ниже 0,4%. Кроме того, годовая базовая процентная ставка упала до 4,6%, а общий показатель расходов на личное потребление достиг самого низкого уровня почти за два года. Ранее на этой неделе председатель ФРС Пауэлл пообещал снова повысить ставки в этом году. На корпоративном фронте акции Apple выросли почти на 1% на предварительных торгах после того, как Citigroup инициировала рейтинг "покупать" по акциям компании, в то время как Nike упала примерно на 3% после того, как ее квартальная прибыль не оправдала ожиданий. На данный момент во втором квартале Dow вырос на 2,6%, S&P - на 7%, что является третьим подряд квартальным ростом.и Nasdaq выросли на 11,2%, увеличив годовой прирост до 2,9% и 14,5% соответственно. и 30%, благодаря росту акций, связанных с искусственным интеллектом, и ставке на то, что Федеральная резервная система уже сделала большую часть своих повышений ставок.. - FR: Доходность 10-летних французских ОАТ снова поднялась выше 2,9%, так как инвесторы переваривают пакет экономических данных, взвешивая шансы на рецессию в Европе и возможность повышения стоимости заимствований. Последние отчеты по ИПЦ со всей Европы показали, что инфляционное давление в июне ослабло, но базовые процентные ставки остались на высоком уровне. Во Франции инфляция упала до 15-месячного минимума в 4,5%, а в более широкой еврозоне - до 17-месячного минимума в 5,5%. Ранее на этой неделе президент Европейского центрального банка Кристин Лагард подтвердила, что центральный банк еврозоны вряд ли подаст сигнал о пике процентных ставок в ближайшее время, заявив, что ЕЦБ должен удерживать процентные ставки на высоком уровне в течение длительного времени для борьбы с устойчиво высокой инфляцией. Инвесторы ожидают как минимум двух повышений ставок в июле и сентябре. - GE: Доходность 10-летних государственных облигаций Германии поднялась выше 2,4%, вблизи трехнедельного максимума 2,52%, достигнутого 19 июня, так как рынки переваривали последние данные по инфляции в отношении перспектив ужесточения денежно-кредитной политики Европейским центральным банком. Потребительские цены в еврозоне выросли в июне на 5,5% в годовом исчислении, что немного ниже ожиданий роста на 5,6%, поскольку замедление роста в Испании, Франции и Италии компенсировало ускорение в Германии. Тем не менее, результат оказался намного выше целевого показателя центрального банка в 2%, и руководящий орган заявил, что будущие решения будут отражать приоритет снижения инфляции. ЕЦБ пообещал снова повысить ставки в своем предстоящем решении в июле, и несколько политиков заявили, что еще одно повышение ставок в сентябре является оправданным. За последний год ЕЦБ повысил процентные ставки на рекордные 400 базисных пунктов, и дальнейшее повышение ожидается в июле и сентябре.   ЛИДИРУЮЩИЕ СЕКТОРЫ РЫНКА: - Сильные сектора: Информационные технологии, потребительские товары, коммунальные услуги, услуги связи, материалы, промышленные товары, финансовые товары и основные потребительские товары. - Слабые сектора: --   ТОПовые движущие силы валютного и товарного рынков:  К ключевым факторам на валютном и товарном рынке в настоящее время относятся: - EUR: Евро упал ниже $1.09 в конце второго квартала, так как инвесторы переваривали смешанные данные по инфляции в еврозоне и обещание Европейского центрального банка продолжать повышать процентные ставки. Базовая инфляция в еврозоне снизилась до 5,5% с 6,1% в июне, но базовая инфляция выросла до 5,4% с 5,3%. На национальном уровне инфляция движется в разных направлениях. В Германии ИПЦ ускорился до 6,4% с 14-месячного минимума в мае. Однако в Италии и Франции инфляция замедлилась, а в Испании инфляция упала до 1,9%, став первой страной еврозоны, которая не достигла целевого показателя ЕЦБ в 2%. Между тем, трейдеры продолжают оценивать максимальную депозитную ставку ЕЦБ на уровне 4%, а в июле ожидается еще одно повышение. Кроме того, политики дали понять, что дальнейшее повышение ставки возможно в сентябре. Евро завершит второй квартал с небольшими изменениями, чуть ниже ключевого уровня $1,1. - ГАЗ: Европейские фьючерсы на природный газ выросли до 37 евро за мегаватт-час в конце июня, примерно на 39% за месяц, что стало первым месячным ростом с марта и самым большим за год, поскольку трейдеры взвешивали перебои в поставках и прогнозы жаркой погоды в следующем месяце. Несколько остановок на норвежских газовых месторождениях были продлены, и ожидается, что ремонтные работы продолжатся в июле, в то время как восстание в России также оказало влияние на рынок природного газа. Норвегия обогнала Россию как один из крупнейших источников импорта природного газа в Европейский Союз, на долю которого приходится около 25%. Импорт российского газа в Европейский Союз, включая трубопроводный газ и СПГ, значительно снизился после вторжения России в Украину, но все еще составлял около 25% в прошлом году. Кроме того, 1 октября Нидерланды закроют крупнейший в Европе газовый объект вблизи Гронингена из-за опасности землетрясения. Тем не менее, газовые хранилища в Европе заполнены почти на 77%, что является рекордным показателем для этого времени года. - GLD: Золото зависло вблизи отметки $1,910 за унцию в пятницу, оставаясь вблизи т.трехмесячный минимум $1,907 был достигнут 28 июня, поскольку продолжающаяся "ястребиная" риторика Федеральной резервной системы США привела к сокращению покупок недоходного драгоценного металла. Основные показатели цен PCE, за которыми пристально следит Федеральная резервная система, показали, что инфляция в экономике США была устойчивой и укрепили аргументы центрального банка в пользу повышения ставки на 25 базисных пунктов на предстоящем заседании в июле. Базовый индекс цен PCE вырос на 4,6% в годовом исчислении в мае, подчеркнув волатильность инфляции, поскольку показатель стабилизировался в узком диапазоне с тех пор, как впервые коснулся отметки 4,6% в декабре 2022 года. Председатель ФРС Джером Пауэлл заявил на этой неделе, что для возвращения инфляции к целевому уровню в 2% потребуется время, и намекнул на еще два повышения ставки в этом году. - STL: Фьючерсы на стальную арматуру болтались около отметки CNY 3 700 за тонну, оставаясь значительно ниже почти двухмесячного максимума CNY 3 783, достигнутого 16 июня, поскольку рынки продолжали оценивать возможность принятия китайским правительством стимулирующих мер на фоне сохраняющихся признаков слабого восстановления экономики. Последние официальные данные по индексу PMI показали, что, как и ожидалось, производственный сектор страны в июне сократился на третий месяц. Тем не менее, премьер Госсовета КНР Ли Цян заявил, что Китай все еще находится на пути к достижению целевого показателя ВВП в 5% в этом году, и взял на себя обязательства по принятию правительством практических и эффективных мер для повышения жизнеспособности рынка и увеличения спроса. В мае объем кредитования в новых юанях снизился, что отражает сохраняющийся пессимизм в отношении обремененных долгами строительных застройщиков - основных потребителей стали. - PLM: Фьючерсы на малазийское пальмовое масло болтались в районе 3800 MYR за тонну и должны были вырасти почти на 20% в июне после резкого восстановления с 28-месячных минимумов, так как индийские покупатели воспользовались более низкими ценами, а неопределенность в отношении предложения дополнительно подняла рынок. Ожидается, что июньский импорт пальмового масла в Индию подскочит на 46% по сравнению с прошлым месяцем и достигнет трехмесячного максимума, поскольку покупатели в крупнейшем в мире потребителе растительного масла в этом месяце увеличили закупки по сниженным ценам. Что касается предложения, экспорт продуктов пальмового масла из Малайзии за период с 1 по 25 июня снизился на 4,5 процента по сравнению с тем же периодом в мае, по данным компании Intertek Testing Services, занимающейся исследованием грузов. Другой инспектор, AmSpec Agri Malaysia, сообщил, что экспорт упал на 8,7 процента.   СХЕМА ДНЯ: В пятницу Nikkei 225 упал на 0,5% и завершил день ниже 33,100, а Topix упал на 0,7% и завершил день на отметке 2,280. Это отняло часть недавних успехов, достигнутых в технологической отрасли. Инвесторы также обратили внимание на данные, которые показали, что уровень инфляции в Токио превышает целевой показатель Банка Японии уже 11-й месяц подряд. Это ставит под сомнение обещание центрального банка держать денежно-кредитную политику на очень низком уровне. Advast (-0,5%), Tokyo Electron (-1,6%), Socionext (-3,1%), Keyence (-0,9%) и Lasertec (-2,1%) были технологическими компаниями, которые потеряли больше всего денег. Другие тяжеловесы индекса, такие как Mitsubishi UFJ (-0,6%), Sony Group (-1%), Nintendo (-1,8%), Nippon Telephone (-1,2%) и Mitsui & Co. (-1,2%), также снизились. Однако все они показали хороший рост в этом месяце, во втором квартале и в первой половине этого года.         Долгосрочная стратегия торговли каналами для: (Япония Индекс Nikkei 225).Твременные рамки (D1). Tон основной сопротивление с потенциалом (целевая область) находится около (all time high). Основная поддержка с потенциалом  (зона консолидации) находится около (32340). Поэтому следующим наиболее вероятным движением цены будет (повышение/консолидация) тренд. (*см. все остальные детали на графике).